一、外商設(shè)立投資性公司
1.概念及運(yùn)營模式
外商設(shè)立投資性公司是指外國投資者在中國以獨(dú)資或中外合資的形式設(shè)立的從事直接投資業(yè)務(wù)的公司。其運(yùn)營模式為境外公司在境內(nèi)收購或者成立子公司,海外股東以注入投資額的名義調(diào)動境外資金進(jìn)入境內(nèi)子公司,投資額包括資本金和投注差，境內(nèi)子公司在經(jīng)營范圍內(nèi)利用資本金和投注差對境內(nèi)項(xiàng)目進(jìn)行投資。
2.投資范圍
投資性公司的投資范圍包括向所投資企業(yè)提供代理、培訓(xùn)協(xié)助尋求貸款及擔(dān)保等服務(wù);設(shè)立科研開發(fā)中心或部門]的可從事新產(chǎn)品或高新技術(shù)的研究開發(fā),轉(zhuǎn)讓技術(shù)成果及提供技術(shù)服務(wù);為投資者提供咨詢服務(wù),為其關(guān)聯(lián)公司提供與其投資有關(guān)的市場信息、投資政策等;承接其母公司和關(guān)聯(lián)公司的服務(wù)外包業(yè)務(wù);國家允許外商投資的領(lǐng)域，目前不可以購買二級市場的證產(chǎn)品。根據(jù)商務(wù)部8號文的規(guī)定,投資性公司的投資范圍不得涉及宏觀調(diào)控行業(yè)，即房地產(chǎn)企業(yè)投資,但在實(shí)際操作中，投資性公司本身具有并購股權(quán)的職能，可通過與審批機(jī)構(gòu)溝通,將收購債權(quán)包裝成股權(quán)井購的形式實(shí)現(xiàn)。
境外資金入境投資的模式(上)
二、外商投資股權(quán)投資企業(yè)(QFLP)
1.概念及運(yùn)營模式
外商投資股權(quán)投資企業(yè)，是指在我國北京、上海、天津、重慶、深圳| (包括前海) >等地試行的由外國企業(yè)或個人參與投資的合伙企業(yè)，以股權(quán)的形式投資非上市公司。其運(yùn)營模式為境外公司作為海外控股股東，海外股東必須以合伙制的形式在境內(nèi)收購或者成立子公司作為QFLP，由海外股東或海外股東關(guān)聯(lián)公司的境內(nèi)子公司作為GP來管理，GP的出資額不能超過QFLP募集資金總額的5%。QFLP 引入境內(nèi)或者境外企業(yè)作為LP,資金以GP和LP認(rèn)繳出資的形式入境，再由QFLP作為投資平臺投資項(xiàng)目。
2.投資范圍
QFLP的投資范圍包括在國家允許的范圍內(nèi),以全部自由資金新設(shè)企業(yè)、已己設(shè)立企業(yè)投資、接受已己設(shè)立投資者股權(quán)轉(zhuǎn)讓以及國家法律法規(guī)允許的其他方式;為所投企業(yè)提供管理咨詢:經(jīng)登記機(jī)關(guān)許可的其他相關(guān)業(yè)務(wù);根據(jù)發(fā)改委2012年發(fā)布的《關(guān)于外資股權(quán)投資企業(yè)有關(guān)問題的復(fù)函》，GP外資、LP 是內(nèi)資的有限合伙制股權(quán)投資企業(yè),應(yīng)按照外資政策法規(guī)進(jìn)行管理，其投資項(xiàng)目適用《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》。根據(jù)書面規(guī)定的內(nèi)容，直接從事房地產(chǎn)融資難度較大,但不可以購買二級市場證券產(chǎn)品。是否能夠從事不良資產(chǎn)包未進(jìn)行明確規(guī)定,實(shí)際操作時存在與審批機(jī)構(gòu)溝通獲在準(zhǔn)的可能。若以外幣出資，即使獲得了金融辦的許可，在項(xiàng)目投資換匯階段,當(dāng)?shù)赝夤芫诌€會再次審查,監(jiān)管力度較大;若以人民幣出資,則只需和當(dāng)?shù)厝嗣胥y行溝通好即可。但截至目前國內(nèi)并沒有成功的先例，成型的法律文件也暫時沒有，無先例可供參考。
三、外商投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)---FIVC
1、概念及運(yùn)營模式
外商投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)(FIVC) 是指外國投資者或外國投資者與境內(nèi)的公司、企業(yè)或其他經(jīng)濟(jì)組織共同設(shè)立投資企業(yè),業(yè)務(wù)定位于向未上市的高新技術(shù)企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資,最終以獲取資本增值收益為目的。其運(yùn)營模式為境外公司作為海外控股股東,海外控股股東在境內(nèi)收購或者成立子公司，申請?jiān)摴境蔀橥馍虅?chuàng)投企業(yè),并以認(rèn)繳出資或者資本金的名義調(diào)動資金入境,子公司利用資本金和投注差在經(jīng)營范圍內(nèi)進(jìn)行項(xiàng)目投資。FIVC 可采用非法人制或公司制的組織形式。
2.投資范圍
FIVC和外商投資性公司-樣，能否從事房地產(chǎn)企業(yè)融資及購買資產(chǎn)包，也存在不確定性。從書面規(guī)定來看，F(xiàn)IVC的初衷即是鼓勵對國內(nèi)未 上市的高新技術(shù)企業(yè)進(jìn)行投資,將房地產(chǎn)融資和購買不良資產(chǎn)包寫入經(jīng)營范圍存在一定難度, 尤其是房地產(chǎn),根據(jù)《外商投資企業(yè)管理規(guī)定》第32條, FIVC不得直接或間接投資于非自用不動產(chǎn)。對高新技術(shù)企業(yè)投資包括以全部自由資金新設(shè)企業(yè)、向已己設(shè)立企業(yè)投資、接受已己設(shè)立企業(yè)投資者股權(quán)轉(zhuǎn)讓以及國家法律法規(guī)允許的其他方式:提供創(chuàng)業(yè)投資咨詢，:為所投資企業(yè)提供管理咨詢，:審批機(jī)構(gòu)掏批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。另外，相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定FIVC不得從事以下活動:在國家禁止外商投資的領(lǐng)域投資:直接或間接投資于上市交易的股票和企業(yè)債券，但所投資企業(yè)上市后,創(chuàng)投企業(yè)所持股份不在此列;直接或間接投資于非自用不動產(chǎn);貸款進(jìn)行投資;挪用非自由資金進(jìn)行投資;向他人提供貸款或擔(dān)保，但創(chuàng)投企業(yè)對所投資1年以上的企業(yè)債券和可以轉(zhuǎn)換為所投企業(yè)股權(quán)的債券性質(zhì)的投資不在此列;法律、法規(guī)以及創(chuàng)投企業(yè)合同禁止從事的其他事項(xiàng)。
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