四、外商投資融資租賃公司/金融租賃公司
1.概念及運營模式
外商投資融資租賃公司是外國公司、企業(yè)和其他經濟組織(以下簡稱外國投資者)在中國境內以中外合資、中外合作以及外商獨資的形式設立從事租賃業(yè)務、融資租賃業(yè)務的外商投資企業(yè)，可以為有限責任公司或股份有限公司。外商投資融資租賃公司由國家商務部批準設立并監(jiān)管，無金融許可證。金融租賃公司由中國銀監(jiān)會批準設立并監(jiān)管，以經營租賃業(yè)務為主，有金融許可證，屬非銀行金融機構。
2.投資范圍
無論是融資租賃公司還是金融租賃公司，都較難在經營范圍中寫入房地產融資或者購買不良資跑。在實際操作時，可通過變相放貸的形式從事房地產企業(yè)融資,但這種法律形式是否能被監(jiān)管機構認可，存在定不確定性。該訪式不可以購買不良資產包和二級市場證券產品。外商投資融資租賃公司的經營范圍書面規(guī)定包括融資租賃業(yè)務、租賃業(yè)務、向國內外購買租賃資產、租賃財產的殘值處理及維修、租賃交易咨詢和擔保、經審批部i ]批準的其他業(yè)務。金融租賃公司可經營下列部分或全部本外幣業(yè)務:融資租賃業(yè)務、吸收股東1年期(含)以上定期存款(不得吸收銀行股東的存款)、接受承租人的租賃保證金、 向商業(yè)銀行轉讓應收租賃款、經批準發(fā)行金融債券、同業(yè)拆借、向金融機構借款、 境外外匯借款、租賃物品殘值變賣及處理業(yè)務、經濟咨詢、銀監(jiān)會批準的其他業(yè)務。
境外資金入境投資的模式(下)
五、前海設立企業(yè)境外貸款
1.概念及運營模式
該投資方式是根據前海出臺的《前海跨境人民幣貸款管理暫行辦法》， 允許在前海注冊成立并在前海實際經營的企業(yè)(內資)，從香港經營人民幣業(yè)務的銀行借入人民幣資金,僅限于前海投資和建設業(yè)務。對于該方案中貸款不能用于外地的限制，前海招商局官員曾提議變通方案,通過在前海區(qū)內設立總公司進行境外貸款，總公司在區(qū)外設立分公司，并以注資的形式劃入分公司，分公司在經營范圍內進行投資。
2.投資范圍
該投資方式的投資范圍包括在符合國家政策的前提下，用于前海的建設與發(fā)展;前?？缇橙嗣駧刨J款應符合前海產業(yè)發(fā)展目錄要求,優(yōu)先支持用于進口及企業(yè)對外支付的貸款需求;不得用于投資有價證券和金融衍生品，不得用于委托貸款，不得用于購買理財產品,不得用于購買非自用房產等。對于區(qū)內設立總公司在區(qū)外成立分公司的資金劃轉模式，關鍵要看當?shù)乇O(jiān)管機構否愿意放行并確認分公司的資金用途不受到前海貸款的監(jiān)管。在變通方案可行且設立企業(yè)的經營范圍允許的前提下，可從事房地產企業(yè)融資和購買不良資產包業(yè)務。
六、境外機構購買不良資產包
1.概念及運營模式
2006年之前在監(jiān)管機構允許的條件下，四大資產管理公司為了盡快處置不良資產，向境外機構轉售不良資產包的所有權。2007年國家發(fā)改委出臺 了《國家發(fā)展改革委、國家外匯管理局關于規(guī)范境內金融機構柏對外轉讓不良債權備案管理的通知》，規(guī)范了境外機構掏買斷不良資產包的審批程序，明確了此類行為需四大資產管理公司進行外債登記，并由國家發(fā)改委備案并向國家外匯管理局審批。該方案的運營模式即為境內資產管理公司向國家發(fā)改委和國家外匯管理局申報外債登記并審批通過后，作為買方的境外機構利用境外資金買斷不良資產包的所有權。
2.投資范圍
該投資方式可投資的范圍包括不良債權資產包，對外轉讓不良債權中不得含有我國各級政府及其所屬行政部門作為債務人或提供擔保的債權,不得含有《外商投資產業(yè)指導目錄》中禁止類項目和涉及國家安全行業(yè)的企業(yè)債權,以及其他法律法規(guī)禁止對外轉讓的債權，不可以直接從事房地產企業(yè)融資和購買二級市場證券。
七、合格境外機構投資者QFII /人民幣合格境外機構投資者RQFII
1.概念及運營模式
合格境外機構投資者(簡稱QFII) 或者人民幣合格境外機構投資者(簡稱RQFII)是指取得中國證監(jiān)會批準，并取得外管局批準的投資額度,運用來自境外的外幣或者人民幣進行境內證券投資的境外法人，專為引入境外大型金融機構,對中國證券市場進行中長期投資而設立的機制。以RQFII為例，境外機構憑外管局批復的投資額度和開戶批復文件,在指定把管人處開設外匯賬戶，并根據申請額度時的投資計劃，將資金從外匯賬戶劃入人民幣賬戶來從事證券投資。
2.投資范圍
QFII/RQFII可以在批準的額度內投資于中國境內的如下證券產品:在證券交易所交易或轉讓的股票、債券和權證;在銀行間債券市場交易的固定收益產品; :證券投資基金;股指期貨;中國證監(jiān)會允許的其他金融工具;參與新股發(fā)行、可轉換債券發(fā)行、股票增發(fā)和配股般的申購。但不可以從事房地產企業(yè)融資和購買房地產資產的資產包。
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