四、外商投資融資租賃公司/金融租賃公司
1.概念及運(yùn)營(yíng)模式
外商投資融資租賃公司是外國(guó)公司、企業(yè)和其他經(jīng)濟(jì)組織(以下簡(jiǎn)稱外國(guó)投資者)在中國(guó)境內(nèi)以中外合資、中外合作以及外商獨(dú)資的形式設(shè)立從事租賃業(yè)務(wù)、融資租賃業(yè)務(wù)的外商投資企業(yè)，可以為有限責(zé)任公司或股份有限公司。外商投資融資租賃公司由國(guó)家商務(wù)部批準(zhǔn)設(shè)立并監(jiān)管，無(wú)金融許可證。金融租賃公司由中國(guó)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立并監(jiān)管，以經(jīng)營(yíng)租賃業(yè)務(wù)為主，有金融許可證，屬非銀行金融機(jī)構(gòu)。
2.投資范圍
無(wú)論是融資租賃公司還是金融租賃公司，都較難在經(jīng)營(yíng)范圍中寫入房地產(chǎn)融資或者購(gòu)買不良資跑。在實(shí)際操作時(shí)，可通過(guò)變相放貸的形式從事房地產(chǎn)企業(yè)融資,但這種法律形式是否能被監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)可，存在定不確定性。該訪式不可以購(gòu)買不良資產(chǎn)包和二級(jí)市場(chǎng)證券產(chǎn)品。外商投資融資租賃公司的經(jīng)營(yíng)范圍書面規(guī)定包括融資租賃業(yè)務(wù)、租賃業(yè)務(wù)、向國(guó)內(nèi)外購(gòu)買租賃資產(chǎn)、租賃財(cái)產(chǎn)的殘值處理及維修、租賃交易咨詢和擔(dān)保、經(jīng)審批部i ]批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。金融租賃公司可經(jīng)營(yíng)下列部分或全部本外幣業(yè)務(wù):融資租賃業(yè)務(wù)、吸收股東1年期(含)以上定期存款(不得吸收銀行股東的存款)、接受承租人的租賃保證金、 向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)讓應(yīng)收租賃款、經(jīng)批準(zhǔn)發(fā)行金融債券、同業(yè)拆借、向金融機(jī)構(gòu)借款、 境外外匯借款、租賃物品殘值變賣及處理業(yè)務(wù)、經(jīng)濟(jì)咨詢、銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。
境外資金入境投資的模式(下)
五、前海設(shè)立企業(yè)境外貸款
1.概念及運(yùn)營(yíng)模式
該投資方式是根據(jù)前海出臺(tái)的《前海跨境人民幣貸款管理暫行辦法》， 允許在前海注冊(cè)成立并在前海實(shí)際經(jīng)營(yíng)的企業(yè)(內(nèi)資)，從香港經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)的銀行借入人民幣資金,僅限于前海投資和建設(shè)業(yè)務(wù)。對(duì)于該方案中貸款不能用于外地的限制，前海招商局官員曾提議變通方案,通過(guò)在前海區(qū)內(nèi)設(shè)立總公司進(jìn)行境外貸款，總公司在區(qū)外設(shè)立分公司，并以注資的形式劃入分公司，分公司在經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)進(jìn)行投資。
2.投資范圍
該投資方式的投資范圍包括在符合國(guó)家政策的前提下，用于前海的建設(shè)與發(fā)展;前海跨境人民幣貸款應(yīng)符合前海產(chǎn)業(yè)發(fā)展目錄要求,優(yōu)先支持用于進(jìn)口及企業(yè)對(duì)外支付的貸款需求;不得用于投資有價(jià)證券和金融衍生品，不得用于委托貸款，不得用于購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品,不得用于購(gòu)買非自用房產(chǎn)等。對(duì)于區(qū)內(nèi)設(shè)立總公司在區(qū)外成立分公司的資金劃轉(zhuǎn)模式，關(guān)鍵要看當(dāng)?shù)乇O(jiān)管機(jī)構(gòu)否愿意放行并確認(rèn)分公司的資金用途不受到前海貸款的監(jiān)管。在變通方案可行且設(shè)立企業(yè)的經(jīng)營(yíng)范圍允許的前提下，可從事房地產(chǎn)企業(yè)融資和購(gòu)買不良資產(chǎn)包業(yè)務(wù)。
六、境外機(jī)構(gòu)購(gòu)買不良資產(chǎn)包
1.概念及運(yùn)營(yíng)模式
2006年之前在監(jiān)管機(jī)構(gòu)允許的條件下，四大資產(chǎn)管理公司為了盡快處置不良資產(chǎn)，向境外機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)售不良資產(chǎn)包的所有權(quán)。2007年國(guó)家發(fā)改委出臺(tái) 了《國(guó)家發(fā)展改革委、國(guó)家外匯管理局關(guān)于規(guī)范境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)柏對(duì)外轉(zhuǎn)讓不良債權(quán)備案管理的通知》，規(guī)范了境外機(jī)構(gòu)掏買斷不良資產(chǎn)包的審批程序，明確了此類行為需四大資產(chǎn)管理公司進(jìn)行外債登記，并由國(guó)家發(fā)改委備案并向國(guó)家外匯管理局審批。該方案的運(yùn)營(yíng)模式即為境內(nèi)資產(chǎn)管理公司向國(guó)家發(fā)改委和國(guó)家外匯管理局申報(bào)外債登記并審批通過(guò)后，作為買方的境外機(jī)構(gòu)利用境外資金買斷不良資產(chǎn)包的所有權(quán)。
2.投資范圍
該投資方式可投資的范圍包括不良債權(quán)資產(chǎn)包，對(duì)外轉(zhuǎn)讓不良債權(quán)中不得含有我國(guó)各級(jí)政府及其所屬行政部門作為債務(wù)人或提供擔(dān)保的債權(quán),不得含有《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》中禁止類項(xiàng)目和涉及國(guó)家安全行業(yè)的企業(yè)債權(quán),以及其他法律法規(guī)禁止對(duì)外轉(zhuǎn)讓的債權(quán)，不可以直接從事房地產(chǎn)企業(yè)融資和購(gòu)買二級(jí)市場(chǎng)證券。
七、合格境外機(jī)構(gòu)投資者QFII /人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者RQFII
1.概念及運(yùn)營(yíng)模式
合格境外機(jī)構(gòu)投資者(簡(jiǎn)稱QFII) 或者人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者(簡(jiǎn)稱RQFII)是指取得中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，并取得外管局批準(zhǔn)的投資額度,運(yùn)用來(lái)自境外的外幣或者人民幣進(jìn)行境內(nèi)證券投資的境外法人，專為引入境外大型金融機(jī)構(gòu),對(duì)中國(guó)證券市場(chǎng)進(jìn)行中長(zhǎng)期投資而設(shè)立的機(jī)制。以RQFII為例，境外機(jī)構(gòu)憑外管局批復(fù)的投資額度和開(kāi)戶批復(fù)文件,在指定把管人處開(kāi)設(shè)外匯賬戶，并根據(jù)申請(qǐng)額度時(shí)的投資計(jì)劃，將資金從外匯賬戶劃入人民幣賬戶來(lái)從事證券投資。
2.投資范圍
QFII/RQFII可以在批準(zhǔn)的額度內(nèi)投資于中國(guó)境內(nèi)的如下證券產(chǎn)品:在證券交易所交易或轉(zhuǎn)讓的股票、債券和權(quán)證;在銀行間債券市場(chǎng)交易的固定收益產(chǎn)品; :證券投資基金;股指期貨;中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許的其他金融工具;參與新股發(fā)行、可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行、股票增發(fā)和配股般的申購(gòu)。但不可以從事房地產(chǎn)企業(yè)融資和購(gòu)買房地產(chǎn)資產(chǎn)的資產(chǎn)包。
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