一、律所簡(jiǎn)介

    上海錦天城（天津）律師事務(wù)所，是一家提供全方位法律服務(wù)的、全國(guó)領(lǐng)先的律師事務(wù)所。錦天城律師事務(wù)所在二十大城市（北京、深圳、杭州、蘇州、南京、成都、重慶、太原、青島、廈門、天津、濟(jì)南、合肥、鄭州、福州、南昌、西安、廣州、武漢、長(zhǎng)春）開設(shè)分所。

    海外并購是指一國(guó)，通過一定的渠道和支付手段，將另一國(guó)企業(yè)的一定份額的股權(quán)直至整個(gè)。海外并購涉及兩個(gè)或兩個(gè)以上國(guó)家的企業(yè)，兩個(gè)或兩個(gè)以上國(guó)家的市場(chǎng)和兩個(gè)以上政府控制下的法律制度，其中“一國(guó)跨國(guó)性企業(yè)”是并購發(fā)出企業(yè)或并購企業(yè)，“另一國(guó)企業(yè)”是他國(guó)被并購企業(yè)，也稱目標(biāo)企業(yè)。這里所說的渠道，包括并購的跨國(guó)性企業(yè)直接向目標(biāo)企業(yè)投資，或通過目標(biāo)國(guó)所在地的子公司進(jìn)行并購兩種形式，這里所指的以股換股和發(fā)行債券等形式。

海外并購的含義

三、海外并購如何進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范？

1、理性對(duì)待海外并購，妥善處理非經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)因素由于非經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)因素眾多，在不同國(guó)家、不同行業(yè)所面臨的情況都不一樣，這就要求我國(guó)企業(yè)首先要認(rèn)真研究，對(duì)可能受到的各種非經(jīng)濟(jì)干擾因素作出系統(tǒng)評(píng)估。要對(duì)目標(biāo)公司有較為全面的了解，盡量減少信息不對(duì)稱，選好項(xiàng)目后再進(jìn)行海外并購。并購的范圍、時(shí)機(jī)應(yīng)服從企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略，可從以下幾個(gè)方面考慮：

（1）尋找那些自己比較熟悉并且有能力去控制和經(jīng)營(yíng)的產(chǎn)業(yè)或公司;

（2）按照企業(yè)的現(xiàn)狀與發(fā)展目標(biāo)制定一些反映企業(yè)發(fā)展前景的規(guī)劃，如制定目標(biāo)公司的價(jià)格和成本范圍;

（3）考察目標(biāo)公司是否真正具備資源優(yōu)勢(shì);四是評(píng)估并購后企業(yè)能否順利實(shí)現(xiàn)整合，產(chǎn)生管理、技術(shù)協(xié)同效應(yīng)。在做好市場(chǎng)評(píng)估的同時(shí)，做好政治風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是海外并購的必要程序。只有熟悉東道國(guó)的政治制度、民族理念，掌握東道國(guó)有關(guān)外國(guó)并購的政策，才能從容應(yīng)對(duì)。可以通過大型國(guó)際投資咨詢公司和我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行設(shè)在該國(guó)的分支機(jī)構(gòu)了解投資國(guó)的政治、法律、社會(huì)狀況以及限制海外并購的政策和投資項(xiàng)目的資信等狀況，盡量避免參與政治阻力巨大、法律障礙多的并購項(xiàng)目。

2、增強(qiáng)管理層風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)與監(jiān)控體系提高企業(yè)管理層的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)可以從源頭上防范企業(yè)并購的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。為了確保并購的成功，并購企業(yè)必須對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行全方位的審查和分析，特別是從財(cái)務(wù)角度進(jìn)行審查，確保目標(biāo)企業(yè)所提供的財(cái)務(wù)報(bào)表和財(cái)務(wù)資料的真實(shí)性及可靠性。

3、了解目標(biāo)企業(yè)情況，加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理為了防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，首先就要充分了解情況，在并購時(shí)選擇可融性強(qiáng)、善于合作的目標(biāo)企業(yè)。在并購后，要對(duì)并購企業(yè)和目標(biāo)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略進(jìn)行調(diào)整，使其目標(biāo)一致，有利于實(shí)現(xiàn)并購后的協(xié)同效應(yīng)和規(guī)模經(jīng)濟(jì)。

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